Риск-менеджмент

Управление капиталом на Forex.

Не один год я проработал в исследовательском отделе крупной брокерской фирмы. После этого вполне закономерным был мой переход непосредственно к управлению капиталами. Я быстро понял разницу между консультированием клиентов по выбору оптимальных стратегий работы на рынке и претворением в жизнь этих стратегий самому. Меня удивило, что тяжелее всего в этом переходе была проблема, имевшая малое отношение к собственно стратегии. Точно также, как и раньше, я анализировал рынки и определял наиболее удачные моменты входа и выхода из них. Изменилось мое отношение к управлению средствами. Меня поразило, какой эффект на достижение конечного результата могут оказывать такие обстоятельства, как количество средств на счету, состав портфеля, определение доли капитала, участвующего в сделке.

Без лишних слов могу сказать, что я искренне верю в важность эффективного управления капиталом. На фьючерсном рынке существует множество консультантов и консультационных служб, которые неустанно советуют своим клиентам, что покупать, что продавать, когда это делать. Однако они редко говорят клиенту, какую именно часть капитала ему следует вкладывать в каждую отдельную сделку.

Некоторые трейдеры полагают, что управление капиталом является самым главным элементом торговой программы -даже более важным, чем выбор правильного рыночного подхода. На мой взгляд, такая точка зрения чуть-чуть переоценивает значение управления капиталом. Тем не менее, я уверен, что работа на рынке просто невозможна без эффективной программы размещения средств. В общем, эффективное управление капиталом позволяет трейдерам "выжить" на фьючерсных рынках. Они получают ответ на важнейший вопрос: как использовать свои средства. Хороший трейдер в конце концов всегда выигрывает. Правильное управление капиталом призвано увеличить шансы того, что он доберется до конца длинного забега, именуемого прибыльной фьючерсной торговлей.

Некоторые общие замечания, касающиеся управления капиталом.

Хорошо известно, что управление портфелем принимает иногда весьма сложные формы, поэтому приходится призывать на помощь сложные статистические методы. Мы познакомим вас со сравнительно простыми правилами размещения средств и определения размеров вложений.

1. Общая сумма вложенных, средств не должна превышать 50% от общего капитала. Оставшаяся сумма должна бытьразмещена в казначейских векселях. Это означает, что не более половины капитала трейдера должно быть единовременно задействовано в игре на фьючерсных рынках. Вторая половина остается у него - в качестве резерва на случай неблагоприятного поворота рынка. Таким образом, если, например, на счету лежит 100 000 долларов, использовать для торговли можно только 50 000 долларов.

2. Общая сумма средств, вкладываемых в один рынок, не может превышать 10-15% общего капитала. Например, если трейдер располагает 100 000 долларов, то только 10 000-15 000 долларов могут использоваться для внесения гарантийного взноса на одном рынке. Таким образом, трейдер застрахован от вложения чрезмерных средств в одну сделку (что может привести к разорению).

3. Норма риска для каждого рынка, в который трейдер вкладывает свои средства, не должна превышать 5% общей суммы его капитала. Иными словами, трейдер готов потерять не более 5% общей суммы своих средств, если сделка окажется убыточной. Норма риска является важнейшим соображением, которым трейдер обязан руководствоваться, решая, сколько позиций он может открыть одновременно и где установить уровень защитной приостановки. Для отдельно взятой сделки норма риска не должна превышать 5 000 долларов в случае, если общая сумма капитала равна 100 000 долларов.

4. Общая сумма гарантийных взносов, вносимых при открытии позиций на одной группе рынков, должна составлять не более 20-25% общего капитала. Данное ограничение призвано защитить трейдера от риска чрезмерных вложений в рынки одной группы. Дело в том, что рынки, входящие в одну группу, движутся более или менее одинаково. Например, рынки золота и серебра относятся к рынкам драгоценных металлов, и направление движения цен внутри этой группы, как правило, совпадает. Открытие крупных позиций на каждом рынке одной группы нарушает принцип диверсификации, поэтому к размещению средств на сходных рынках следует относиться очень осторожно.

Общие принципы, которые мы только что перечислили, считаются универсальными, однако трейдер может их несколько изменить в соответствии со своими нуждами и особенностями стиля. Некоторые трейдеры более решительны и склонны к риску и занимают более крупные позиции по сравнению со сторонниками консервативного подхода. Однако нельзя пренебрегать важным правилом оптимального размещения средств: в той или иной мере они обязательно должны быть диверсифицированы. Свой капитал необходимо защищать и принимать все надлежащие меры, чтобы убытки от одной крупной сделки не разорили вас, а, по возможности, были компенсированы прибылью от других.


Выберите раздел:

Размер позиции
Определение оптимального размера позиции. Расчет позиции форекс. Предположим, трейдер принял решение войти в рынок....
Подразделы: Диверсификация.
Стоп-ордера
Использование защитных стоп-приказов. Я настоятельно рекомендую использование стоп-приказов с целью защиты средств от нежелательных движений цен....
Подразделы: Тактика.
Forex
Forex: Курсы валют
AUD/USD0.000.00
EUR/USD0.000.00
GBP/JPY0.000.00
GBP/USD0.000.00
USD/CAD0.000.00
USD/CHF0.000.00
USD/JPY0.000.00
Данные на 00:00 мск
Посетители сайта
Locations of visitors to this page
Социальные сети


Определение оптимального размера позиции. Расчет позиции форекс. Предположим, трейдер принял решение войти в рынок....
Открыть раздел Размер позиции
Использование защитных стоп-приказов. Я настоятельно рекомендую использование стоп-приказов с целью защиты средств от нежелательных движений цен....
Открыть раздел Стоп-ордера
Что такое Forex? Forex – аббревиатура английского выражения Foreign Exchange Operations, что переводится как «конверсионные валютные операции»....
Открыть раздел Форекс
1. Почему люди торгуют акциями и играют на курсах валют?...
Открыть раздел Для чего заниматься трейдингом?
Как заработать на рынке Forex 1. Приобрести компьютер и программное обеспечение; Понятное дело, что компьютер должен быть современным....
Открыть раздел План работы начинающего трейдера
1. Основные фундаментальные факторы Forex Представленная статья написана по материалам, опубликованным в различной литературе до 2000 года....
Открыть раздел Фундаментал
1. Самое важное в понимании теханализа рынка Forex. В первую очередь начинающему трейдеру необходимо понимать, что колебания цен мировых валют (акций, фьючерсов и т.п....
Открыть раздел Теханализ
Управление капиталом на Forex. Не один год я проработал в исследовательском отделе крупной брокерской фирмы....
Открыть раздел Риск-менеджмент
Построение торговой системы forex. Глава 1. Зачем нужно строить систему?...
Открыть раздел Торговые системы
Здесь собраны различные стаьи, которые по своему содержанию невозможно определить в другие разделы....
Открыть раздел Общие вопросы
О себе Forexworld начал свою работу в 2002 году и являлся, пожалуй, одним из старейших проектов в русскоязычном пространстве по распространению торговых рекомендаций на валютном рынке....
Открыть раздел О себе